Ciò potrebbe esser causato da due fattori:
- La difficoltà della società di incassare regolarmente i propri crediti a scadenza: questa situazione, se non risolta, può comportare la necessità di aumentare il ricorso a finanziamenti a breve termine (con corrispondente aumento degli oneri finanziari) oltre al rischio di conseguire perdite su crediti.
- Termini di pagamento concessi ai clienti eccessivamente lunghi, non giustificati né sostenibili per la società nel lungo periodo (al 31 dicembre 2017 la durata media di incasso dei crediti commerciali ammonta a 187 giorni, in peggioramento rispetto a 159 giorni relativo al periodo precedente).
Per ripristinare un certo equilibrio nella gestione dei crediti commerciali è necessario individuare quelli ormai scaduti ed eventualmente darli in gestione ad un legale per l’attivazione delle azioni di recupero.
In futuro potrebbe essere utile attivare un’apposita assicurazione che copra i rischi di mancato incasso dei crediti commerciali, o valutare la possibilità di cedere i crediti commerciali a società di factoring (nella soluzione pro soluto e/o pro solvendo).
In ogni caso si ritiene opportuno accantonare dei fondi rischi su crediti (anche solo di natura civilistica) in modo da tener conto di eventuali future perdite su crediti.
L’impresa presenta limitati investimenti in beni durevoli, essendo parte del parco autocarri e autotreni acquisito in leasing, e figurando così contabilmente come costo di beni di terzi.
Tra le immobilizzazioni finanziarie ho classificato un prelevamento dei soci, che ammonta a € 109.000.
Questo prelevamento è avvenuto in assenza di delibera assembleare e quindi non è imputabile a diminuzione del patrimonio netto; lo si deve quindi ritenere credito che la società vanta nei confronti dei soci, e dato che non è ancora prevista una data di restituzione, l’ho considerato un credito a medio/lungo termine.
Per quanto riguarda il patrimonio netto, esso risulta essere davvero troppo esiguo rispetto al capitale investito in azienda, soprattutto considerando il fatto che molti crediti commerciali sono di dubbio realizzo.
La situazione deve essere monitorata attentamente, in quanto sembra peggiorare nel corso del 2018, data la perdita provvisoria di € 125.779, non documentata dal bilancio, ma solo dalla situazione contabile provvisoria.
L’apporto di nuova liquidità da parte dei soci potrebbe essere una possibile strategia per il risanamento della posizione debitoria.
Le passività consolidate sono molto contenute, e questo è senz’altro positivo: una possibile strategia di risanamento finanziario potrebbe quindi consistere nel “consolidare” parte del debito (anche fiscale).
Accedendo quindi ad un finanziamento a medio-lungo termine, non revocabile dalla banca, con durata prestabilita, rate periodiche fisse e tasso d’interesse contenuto, la società potrebbe pagare i debiti scadenti entro i dodici mesi risparmiando i costi accessori delle rateizzazioni fiscali, che sono generalmente molto alti.
Le passività correnti sono decisamente troppo alte (superano l’80% del totale passivo al bilancio al 31 dicembre 2017), e sono costituite per lo piu’ da debiti verso fornitori e debiti tributari e contributivi.
Entrambe le posizioni devono essere gestite con attenzione, in quanto un fornitore non soddisfatto potrebbe promuovere delle iniziative presso il tribunale per veder soddisfatto il suo credito, come l’Agenzia delle Entrate potrebbe – al mancato pagamento di uno specifico numero di rate delle rateizzazioni concordate – procedere con il pignoramento conto terzi dei beni aziendali e della liquidità presente sul conto corrente.
È essenziale quindi gestire in modo preciso e oculato sia la liquidità, che il cosiddetto capitale circolante (crediti e debiti a breve termine).
